HTML

Fiatalok Tőzsde Klubja

Friss topikok

[FTK] Tőzsdei Alapok 03 - A devizapiac bemutatása

2013.07.17. 22:07 FiatalokTőzsdeKlubja

[FTK] Tőzsdei Alapok 03 - A devizapiac bemutatása ( face: http://www.facebook.com/fiataloktozsdeklubja )

EMLÉKEZTETŐ

Az előzőekben megismertük a részvénytőzsdét, a részvényt, bemutattam egy internetes kereskedési felületet. Emellett ahogy említettem, létezik az árupiac és a devizatőzsde. 

Előző anyag: http://fiataloktozsdeklubja.blog.hu/2013/07/17/tozsdei_alapok_02_reszvenypiac_bemutatasa

Ebben a cikkben a deviza piacot és annak fontos tulajdonságait, lehetőségeit foglalom össze, így haladunk tovább együtt a tőzsde megismerése felé. Kezdjünk hát bele..

MI AZ A DEVIZA?

Ahhoz, hogy megértsük a deviza fogalmát, szükséges mellé a VALUTA fogalma is. A két fogalom:

VALUTA: Valamely állam (külföldnek minősüló ország) hivatalos fizetőeszköze, általában valamelyik más ország fizetési forgalmában. Tulajdonsága, hogy szabadon átváltható másik pénznemre. Pl.: Magyarországon egy USA dollár- vagy egy EUR-s bankjegy, azaz a kézzel fogható bankjegy vagy érme tekinthető valutának.

 
DEVIZA: Valamely állam fizetőeszközére azaz a valutájára vonatkozó érvényes követelés, így nemzetközi elszámolásra szolgáló fizetőeszközként szolgál. Így például Magyarországon deviza az USA dollárra szóló banki betét ( tehát ha Magyarországon nem forint alapú, hanem USD számlát nyitunk ), folyószámla, utazási csekk, utalvány, átutalás, hitellevél és dollárra szóló értékpapírok. 

Érdekesség: A devizák szimbólumai ahogy fentebb is látható, három betűből állnak. Az első kettő az országot jelöli, a harmadik pedig az adott ország devizáját azonosítja ( HUF - HUngary Forint )

Fontos különbség: A valuta és deviza eladási/vételi árfolyamok különbözőek.. példa: 

valutadeviza.png

forrás: wikipédia

Egyszerűbb megfogalmazásban: úgy is megfogalmazhatjuk leegyszerűsítve, hogy a deviza az "idegen számlapénz" vagy számlán lévő idegen fizetőeszköz, azaz a valuta a készpénz, a deviza a számlapénz. Így talán érthetőbb a dolog. 

PÉLDA:

Ismerjük meg a devizahiteleket, illetve devizában nyilván tartott hiteleket, illetve ezeken keresztül mutatok be egy példát!

 A devizahitel olyan hitel, amelynek összegét nem forintban, hanem valamely más pénznemben határozzák meg: a magyarországi gyakorlat szerint jellemzően svájci frankban vagy euróban, de van devizahitel USA dollárban is. A hiteltartozás és a törlesztő részletek devizában vannak nyilvántartva, azaz az adós devizában tartozik. A devizahitelek kamata alacsonyabb a forinthitekénél, mivel az említett devizák irányadó kamatszintje (az adott ország nemzeti bankjának alapkamata) alacsonyabb a forint irányadó kamatánál (az MNB alapkamatánál).

Mivel a hitelre általában forintban van szükség, az ügyfél a banktól devizahitel esetén is forintban kapja meg a hitelösszeget, és törlesztenie is forintban kell.

Vannak olyan devizahitelek is, ahol a folyósítás és a törlesztés egyaránt devizában történik. Megkülönböztetünk devizahitelt és deviza alapú hitelt. Devizahitelnél a folyósítás és a törlesztés is ténylegesen devizában történik. A deviza alapú hitel folyósításának és a törlesztésének pénzneme forint, de a hitelösszeg és a törlesztő részlet devizában meghatározott.

Azaz, számokkal:

XY felvett a banktól 1.000.000 forint kölcsönt... devizában, tegyük fel CHF-ben. Ez azt jelenti, hogy az ő hitelét a bank devizában állapította meg, például svájci frankban. Ez azért volt előnyös a hitelfelvevők számára, mert lényegesen alacsonyabb kamatozású hitelek a devizahitelek, mint a forint alapúak. Ennek oka, hogy az adott külföldi országok alapkamata is lényegesen alacsonyabb. Tegyük fel.. 

Az akkori árfolyamon, ha 180 HUF volt 1 CHF azaz 1 CHF/HUF = 180 HUF, akkor ha valaki felvett 1.000.000-ot, onnantól kezdve ezt a pénzösszeget neki devizában tartották nyilván, azaz alaphangon 5555,55* CHF-el volt eladósodva ( 1.000.000/180 ), plusz annak a kamat és egyéb járulékos összegeivel.

A lényeg, hogy devizában tartották nyilván az ő banktól kapott pénzét

Az ország és annak lakosai azért vannak most gondban, mert azzal senki nem számolt ( vagy mégis, csak senkit nem érdekelt? ), hogy ez a kölcsön követi az árfolyamváltozásokat.. azaz a bankok az aktuális havi törlesztőrészleteket, az aktuális árfolyamnak megfelelően állapítják meg és nem a kölcsönfelvétel időpontjában volt árfolyammal....azaz jelenleg 1 CHF/HUF = 235,23 .. ha azóta tegyük fel semmit nem fizetett volna vissza, akkor jelenleg ő 5555,55*235,23 CHF-el lenne eladósodva ( plusz a kamatok természetesen ), azaz 1.306.832,0236 magyar HUF-al! Semmi nem történt, csupán az árfolyam változott... és ennek hatására a banktól kapott 1.000.000 forintja helyett az alaptőke amit vissza kell fizetnie 1.306.832-re változott. Ezt jelenti a valutára vonatkoztatott követelés, azaz a DEVIZA, angolul: FOREX!

FOREX (DEVIZA TŐZSDE)

DEVIZAPÁR: Két deviza egymáshoz viszonyítva. 1 HUF/CHF -> ez a svájci frankra vonatkoztatott, forint követelés, ennek van egy értéke, ami azt jelenti, hogy 1 HUF (forint) hány CHF (svájci frank)-ot jelent. Jelen esetben 1 frank 237 forint, 1 forint pedig 0,0042 frank. Behelyettesítéssel ez könnyen belátható:

HUF/CHF - 1/237 = 0,0042 (CHF). A forint kifejezve frank értékben. Ennyi az értéke a HUF/CHF-nek.

CHF/HUF - 237/1 = 237 (HUF).  A frank kifejezve forint értékben.

megjegyzés: HUF/CHF devizapár nincs, csak a példa kedvéért írtam fel!

Az ilyen felírást pedig devizapárnak nevezzük. Ezekkel kereskedünk a FOREX-en. 

FOREX: ez a FOREign EXchange MARKET szavakból származik, ami magyarul (nemzetközi) NEMZETKÖZI PÉNZVÁLTÓ PIAC-ot jelent. Itt történik a devizák, devizapárok adás-vétele. A FOREX forgalma a részvény, illetve egyéb piacok összes forgalmának háromszorosát teszi ki ( kb 4 trillió dollár a napi forgalma ). 

PÉLDA: Konkrétan egy piaci ügylet a FOREX-en, azaz egy devizapár adás vétele a következőt jelenti, az előző példán bemutatva:

Vegyünk például 10.000 db (mini LOT) HUF/CHF az "10.000" * "CHF aktuális viszonyát a HUF-hoz" fogja jelenteni!! Azaz hogy 1 HUF pontosan hány CHF - (1/2370,0042)*10.000=42 (CHF). A HUF jelenleg a 0,0042 szerese a CHF-nek. Ebből a devizapárból veszek 10.000 db-ot. 

Ez egy devizapár. Ezek vételének és eladásának célja, hogy az ÁRFOLYAMOK MOZGÁSÁBÓL NYERESÉGET REALIZÁLJUNK. Azaz, ha vettünk X db CHF/HUF-ot, akkor azt azért tettük, mert arra számítunk, hogy az árfolyam nőni fog, azaz ha most 235,23 a CHF/HUF,amennyiért 1-et vettünk, akkor reménykedünk, hogy ez nőni fog, például 240,23 lesz és haszonnal adhatunk túl rajta. Azaz a frank árfolyama a forinthoz képest erősödni fog ( természetesen esésre is tehetünk ).

FONTOS TULAJDONSÁGOK ÉS ISMERETI TÉNYEZŐK A FOREXNÉL

A következőkben felsorolok vázlatpontokban egy pár fontos jellemzőt, amit tudni érdemes a FOREX-ről:

"OTC"-NEK NEVEZIK: Over The Counter, azaz Tőzsdén kívüli piac rövidítése. Azért kapta ezt a nevet, mert nem rendelkezik sem fizikai központtal, sem központi váltóhellyel ( a részvénypiaccal ellentétben ). Ez egy bankközi piac, a teljes piac elektronikusan működik bankok hálózatán belül, a nap 24 órájában ( amíg a részvénypiac bizonyos időintervallumokon belül működik csak ). Mi, akik FOREXezni szeretnénk pedig különféle kliensekkel tudunk becsatlakozni a hálózatba.

KÖZPONT HELYETT HOGY MŰKÖDIK?: Brókeren, brókereken vagy dealeren keresztül történik a kereskedés. Régebben csakis több milliós összeggel lehetett beszállni, de jelenleg az internet terjedése és a brókerek lehetővé teszik akár kisebb, micro, nano számlák létrehozását is, így mi, kisebb befektetők is részt vehetünk a kereskedésben. Brókerek többfélék is lehetnek, két fontos tulajdonság:

  • DEALING DESK: Kereskedői pultot jelent. Azok a bróker cégek DD-sek, amelyknél az ajánlataink nem közvetlenül a tőzsdére mennek, hanem a brókercég kereskedői pultján keresztül történnek az ügyletek. Itt fennáll a veszély, hogy a brókercég a saját javára trükközik a nyitásokkal zárásokkal, azaz késlelteti például egy pozíció zárását, így neki több haszna keletkezik belőle. Azokat a brókereket akik mellőzik a Dealing Desket, röviden NDD brókereknek, azaz No Dealing Desk brókernek nevezik.
  • ECN: Electronic Communications Network: Az NDD brókerek másik megnevezése, itt az általunk nyitott pozíciók közvetlenül mennek a piacra és ilyenkor nincs hatással a kereskedésünkre az adott bróker cég árpolitikája. 

MIT VÁSÁROLUNK KONKRÉTAN? : Természetesen devizát...na de konkrétan? Fizikailag nem történik vásárlás, ez is egy fontos tudnivaló! Úgy lehet felfogni a deviza vásárlást, mintha egy adott országba fektetnél be, pl.: részvényt vásárolnál egy adott országból ( konkrétan a valutájából ). Amikor megvásárolod pl.: a CHF-et, akkor ezzel te hatást gyakorolsz az ország, svájc gazdaságára, mégpedig azért, mert a devizában tartott pénz értéke, azaz az, hogy mennyire keresett egy adott deviza és mennyire szívesen tartják benne a pénzüket a befektetők, mindig az adott ország gazdasági megítélését tükrözi ( hiszen gondoljunk csak bele...szívesebben fektetünk egy olyan országba, amelyik növekvő pályán van, hiszen ezzel a befektetett pénzem értéke is növekedni fog ).

LONG ÉS A SHORT: Talán a legfontosabb információ következik annak megértéshez, hogy mit is csinálunk egy devizapiacon, a FOREX-en. A FOREX piacon minden háttér infó és szaktudás ellenére kimondható, hogy: fogadsz. Fogadunk arra, hogy az adott devizapár értéke felfelé vagy lefelé mozdul el. Mindkét irányban vehetünk. Nézzük meg ezt a METATRADER kliens ( ... egy felület, ahol kereskedhetünk, később el lesz magyarázva, be lesz mutatva ), egy ablakán, azaz egy olyan program felületén, ahol konkrétan vételre ( VÉTEL = LONG vagy BUY, azaz arra számítunk, hogy a devizapár értéke nőni fog, azaz az első deviza gyengül a másik ellenében, vagy a második erősödik az első ellenében ) vagy eladásra ( ELADÁS = SHORT vagy SELL azaz arra számítunk, hogy a devizapár értéke csökkenni fog, azaz az első deviza erősödik a másik ellenében, vagy a második gyengül az első ellenében ) tehetünk ajánlatot, nyithatunk pozíciót! A lenti ablakon láthatjuk mindkét lehetőséget. Ha a kék ikonra kattintunk, akkor arra számítunk, hogy az aktuális árfolyam nőni fog, ha a pirosra, akkor arra, hogy csökkenni. A többi beállítási lehetőséget egyelőre hagyjuk, azt majd később magyarázom el. A lényeg, hogy ez az alap a deviza piacon: tehetünk az eladásra, de vételre is, arra számítva, hogy csökkenni vagy nőni fog az adott devizapár értéke. 

Érdekesség: mit jelent a spekuláns kifejezés? Segítheti az eddigiek megértését ha ezt pár mondatban elmagyarázom. A spekuláns azt jelenti, hogy "spekulál valamire"...azaz "számít valamire". Konkrétan számít az árfolyam változására és csak azért vesz valamelyik irányba, hogy ebből a "számításból", vételből ő pénzt realizáljon. Tehát nem azért fektet be egy devizába, mert tegyük fel az adott ország gazdasági helyzete ezt indokolja, hanem szimplán nyereségvágyból. Egy-egy ilyen nagytőkés spekuláns ügylet akár egy egész ország valutájának értékét meg tudja ingatni, jó példa volt erre Soros György és Magyarország ügye, amikor is Soros durván megrángatta a forintot bizonyos nagytőkés spekuláns ügyletekkel. Az átlagos emberek tőzsdés ügyletei kijelenthetjük, hogy azért erre nem képesek ( legalábbis önmagukban ). A blog politika mentes, de jó példa még erre Orbán Viktor által említett "külföldiek támadása Magyarország ellen" visszatérő politikai téma is. Ő is erre gondolt, amikor arról beszélt, hogy bizonyos befektetői körök támadják Magyarországot, emlékezetes példa, hogy a választások és bizonyos intézkedések után az EURHUF 320 feletti áron is mozgott.. talán tényleg nem véletlenül. A nemzetközi nagytőke képes befolyásolni egy-egy ország valutájának árfolyamát. 

forexpiac.png



FOREX TOVÁBBI ALAPFOGALMAI: 

LONG/SHORT vétel: Az előbbiekben már összefoglaltam, de az egységesség miatt itt is szót ejtek róla, ugyanis FOREX alap ( legalapabb?) fogalom. Ha valaki "LONG" vételt tesz, akkor felfelé vásárol, azaz arra fogad, hogy a devizapár értéke nőni fog. Ezzel ellentétben ha valaki "SHORT" vételt tesz, akkor eladásra tesz, azaz arra fogad, hogy a devizapár értéke csökken. A METATRADER-ben ezt BUY/SELL jelöli.

PIP – Price in Point: Ár pontokban.. magyarul csak pont. Az árfolyamok általában 5 jegyűek, de van aki 6 jegyű megjelenítést használ. Az utolsó számjegy, illetve annak változása maga a PIP! Ez jelzi a legkisebb elmozdulást. pl. EUR/USD esetében ha az árfolyam 1.4425-ről 1.4426-ra emelkedik, akkor 1 PIP-et emelkedett az árfolyam.  Egy 6 jegyű esetében 1.44250 lenne, de lényegében ugyanaz a jelentése és működése. A PIP végülis a tizedes pont utáni 4. karakter, vagyis az ott történő elmozdulás.A kereskedésben egy PIP értékének dollárban/euróban stb. kifejezett változását két dolog határozza meg:

  • A Kereskedési mennyiség ( LOT)
  • 2. devizapár ( instrumentumnak is nevezik ) típusa, azaz pl EURHUF párosból a HUF.

LOT - Kereskedési mennyiség:  Tőzsdei ügyleteknél különböző kötés méret létezik a NANO LOT-tól egészen a STANDAR LOT-ig. Ez szimplán azt jelenti, hogy mennyit vásárolok egy devizapárból. A FOREX-en nem vehetek tetszőlegesen, hanem kereskedési mennyiségeknek megfelelően tudom kiválasztani a pozícióm méretét. Kereskedési mennyiség és PIP elmozdulás szerint:

  1. Nano LOT = 0,001 = 100$ azaz 1 PIP elmozdulás = 1 Cent

  2. Micro LOT = 0,01 = 1000$ azaz 1 PIP elmozdulás = 10 Cent

  3. Mini LOT = 0,1 = 10.000$ azaz 1 PIP elmozdulás = 1$

  4. Standard LOT = 1.00 = 100.000$ azaz 1 PIP elmozdulás = 10$

A LOT tehát azt a mennyiséget jelenti, amennyivel megnyitunk egy pozíciót. Mini LOT esetén pl.: 10.000$ értékben veszünk vagy eladunk egy adott devizapárt, amelynek 1 PIP elmozdulása 1$-t fog jelenteni negatívan vagy pozitívan. Miért? Mert ha például 1 EURHUF 1,4445 eladási áron van és veszünk 10.000 értékben, akkor 1,4445$*10.000$= 14445$ és ha ez 1-et nő, az pontosan 1$ változás. 

A kötési mérettel szoros kapcsolatban van a tőkeáttétel és a letét . Még mielőtt továbbmegyünk, ez a LOT megjelenítés a METATRADER felületén, egészen nagy LOT-ig látható:

LOT.png

 

TŐKEÁTTÉT: ( leverage ) az egyik legfontosabb fogalom a FOREX-en. Az egyik legveszélyesebb, de legjövedelmezőbb dolog és lehetőség. A deviza tőzsde egyik sajátossága, hogy annak ellenére, hogy mi tegyük fel 100 Ft-al fektetünk be, ennek ellenére nem csak 100 Ft-értékért, hanem akár a többszöröséért is tudunk vásárolni. A tőkeáttét lehetővé teszi a tőke sokszorozást. pl.: egy 1:100-as tőkeáttét esetében 1, a 100-hoz tudunk vásárolni, azaz 100 forinttal 100*100-as értékű pozíciót is nyithatnánk elvileg.

Ez ugyanolyan veszélyes, mint amennyire jövedelmező, ugyanis ha 100Ft-ért vesünk valamit, az tegyük fel 110 forintra emelkedik, akkor ha a tőketáttét 1:100-hoz volt, nekünk sokszorosa lesz a hasznunk eladáskor, amennyiben jól választottuk meg az irányt és befektetésünk nőtt, de sajnos ez visszafelé is igaz, tehát a szorzó visszafelé is érvényes így könnyen és gyorsan elveszíthetjük a pénzünket!  A legtöbb brókercégnél megtalálható egészen az 1:1-től az 1:500-ig lévő tőkeáttét is. 

Egy másik megfogalmazásban:

A tőkeáttételes kereskedelem azt jelenti, hogy a befektető a rendelkezésére álló tőke értékének többszöröséért vehet fel pozíciókat, mely úgy válik lehetségessé, hogy a pozíció értékének meghatározott hányadát kell fedezetként rendelkezésre bocsátani, a többit egyfajta hitel formájában kapja a pozíció megnyitásához. A devizakereskedelem jellemzően tőkeáttételes formában, alacsony fedezeti követelmények mellett történik a devizaárfolyamok relatíve alacsony volatilitásának köszönhetően.

Pl: 1:400 tőkeáttétel esetén, egy 100 000USD pozíció felvételéért a 100 000USD / 400 azaz 250USD letétet/fedezetet kér cserébe a bróker, akkor is ha a számlám töredéke a 100 000USD-s pozíciónak.

A tőkeáttétel maximális mértékét a megadott minimális fedezeti követelmény alapján lehet meghatározni. Az első 10.000USD-re vonatkozó 1,5%-os és a többi részre vonatkozó 3%-os fedezeti követelmény mindennapos számadatoknak tekinthetők. Ezen értékek azt jelentik, hogy az 1,5%-os fedezeti követelmény alapján 10.000USD segítségével 666.000 USD értékű pozíció felvételére nyílik lehetőség. A tőkeáttétel ebben az esetben 66x-os, mivel a rendelkezésre álló 10.000USD 66x-osáért nyithatunk pozíciókat.


LETÉT ( margin ): 

margin.png

A letét pontosan azt jelenti ami a neve: leteszünk bizonyos pénzt egy pozíció nyitásához. Tegyük fel, a számlánkon 1000 dollár van, ha a pozíció nyitásához 10 dollár kell, akkor az a letét és ami fennmarad pénzünk 990 dollár, az a szabad margin, azaz szabad letét, aminek az értéke csökken, vagy növekszik a pozíció értékének változása függvényében. Ez jelenti a mozgásterünket a nyitott pozícióknál, ugyanis addig tudjuk tartani a pozíciót amíg annak van fedezete, azaz szabad marginja. Ha ez elfogyott, akkor (brókere válogatja) margin call történik, azaz felszólítanak rá, hogy tölts még pénzt a számlára, különben kiütik a pozíciókat. 

Ennél a kérdésnél egy fontos dolgot érdemes még tudni, hogy mennyi margin kell egy pozíció nyitásához? A szükséges letét kiszámítása két dologtól függ

  • a tőkeáttéttől és a
  • kötési mennyiségtől(LOT) is. Példán bemutatva:

Pl.: EUR/USD pár 1.44250/144270 jegyzési áron áll épp. Ebben az esetben 0,10 LOT kötéssel (10.000 $-ért veszek belőle) 1:100-as tőkeáttétellel 144$ letétre lesz szükségünk. Hogy miért az nagyon könnyen belátható...

A fent írt árfolyamból ( 1.44250/144270 ) a baloldali a vételi ár, a jobb oldali az eladási ár.  A letét kiszámolása: LETÉT = (1.44250$ *10.000$)/100 = 144,25 $. Tehát .. veszek 1.44250 egységárért, ezt beszorzom a mennyiséggel, amennyiért veszek belőle, azaz 10.000-el. Mivel tőkeáttéttel játszom, ezért osztom azzal a tőkeáttéttel amennyit beállítottam, azaz 100-al. így 14425 helyett.. csupán 144,25-öt kell "fizetnem" azaz ennyit ér a pozícióm. 

A képlet tehát a következő: LETÉT = (VÉTELI ÁR * KÖTÉSI MÉRET ) / TŐKEÁTTÉTEL.  A fenti képen a METATRADER marginnal és egyenleggel kapcsolatos státuszjelzőjét láthatjuk.

SPREAD – Árrés: Az eladási és vételi ár közti különbség. Ez az az összeg, amit a brókercégnek fizetünk egy pozíció nyitása során. Ha például egy EUR/USD pár árfolyama így néz ki: 1.44250/1.44270 akkor ebből meghatározható a spread, az árrés. A képlet: SPREAD = ELADÁSI ÁR – VÉTELI ÁR.

A fenti példa estében: 1.44250-1.44270 = azaz 2 PIP.

Ez alapján a spread 0,10 LOT (10.000$) kötési egységgel pontosan 2$ (ugyanis 14425-14427=2 ). Ugyanez 1.00 LOT (100.000$) esetében 20$ (ugyanis 144250-144270=20) lesz. A tőkeáttétel nem befolyásolja az adott devizapárnál kialakított spreadet, csak a TÉTEL van rá hatással a fent leírt módon. ( Nagyobb vételnél a költség is nagyobb ).

A Spread változhat a kereskedési idő alatt, pl. az Ázsiai tőzsdén  3-5 PIP-re is nőhetnek, amíg az EURÓPAI, Amerikai piac nyitva tartása alatt visszamegy 2 PIP-re

SWAP – Napon túli kamat: Minden devizának van egy %-ban meghatározott alapkamat szintje. A Swapot a kötési egység nagysága ( a LOT ) és a devizáknak a %-ban meghatározott alapkamat szintjei befolyásolják.

Minden olyan nyitott pozíciónkért vagy kamatot kapunk vagy fizetünk amely meghaladja az adott nap 24:00-ik óráját. Ezt azért kell, mert minden egyes valutakereskedés magában foglalja egy valuta kölcsönvételét egy másik valuta megvételéhez. Arra a valutára vonatkozik a kamat, amelyet kölcsönvesznek és jóváíródik a megvásárolt valutára. 

FONTOS: amennyiben úgy vásárolunk valutát, hogy magasabb a kamata mint a kölcsönvett valutának, akkor a nettó különbség pozitív lesz és hozzáadódik a tőkéhez, viszont ez fordítva is történhet, amelyből veszteség adódik.
A kamatértékeket általában a brókercég devizás oldalán találhatjuk.

  

ÖSSZEFOGLALÓ

Ebben az anyagban megismerkedhettünk a FOREX alapjaival és alap fogalmaival. Száraz anyag, hiszen félig matematika, illetve egy külön szakma alapanyaga. Nem véletlenül mondják a tőzsdét a világ egyik legnehezebb szakmájának, ugyanis rengeteg dologgal, fogalommal kell tisztában lennünk, rengeteget kell számolnunk, elemeznünk kell, figyelni és jól "játszani". A következő cikk is a Forexx-el, illetve kiegészítő információkkal és a METATRADER-el fog foglalkozni. Nemsokára újra jelentkezem! 

 

2013.07.17  - Pásztor Ádám

Fiatalok Tőzsdeklubja

http://www.facebook.com/fiataloktozsdeklubja

 

++++++++++++A kereskedéshez nincs máshoz szükségünk, mint egy éles számlára, egy brókercégre és a brókercég által biztosított virtuális felületre, na meg persze szaktudásra és tapasztalatra. Sokan beleesnek abba a hibába, hogy maguktól próbálják elsajátítani a tőzsdei kereskedés fortélyait, ennek 90%-ban az a vége, hogy elveszítik pénzüket. E probléma megoldására léteznek manapság oktató cégek, akik segítenek felkészülni, személyes stratégiát, technikát kialakítani azért, hogy biztosan sikeres tőzsdei kereskedő lehess. Ha érdekel a tőzsde világa és szeretnél gyorsan fejlődni, biztosan használható tudást és eszközöket kapni, akkor keress engem nyugodtan az elérhetőségeimen. ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

Forrás: 

  • Wikipédia
  • Internetes FOREX-el kapcsolatos cikkek és tartalmak. 

1 komment

Címkék: alapok miskolc fiatalok tőzsde klubja bróker pásztor ádám tőzsdei alapok fiatalok tőzsde klubja

[FTK] Tőzsdei Alapok 02 - A részvénypiac bemutatása

2013.04.16. 21:34 FiatalokTőzsdeKlubja

[FTK] Tőzsdei Alapok 02 - A részvénypiac bemutatása ( face: http://www.facebook.com/fiataloktozsdeklubja )

EMLÉKEZTETŐ

Az előző anyagban összefoglaltam vázlatosan, hogy három fő tőzsde-piac létezik, ezek a következők: részvény-,deviza-, és árupiac. A tőzsdén az emberek ( vagy tőzsdei robotok.. ) ezekkel a termékekkel kereskednek, adják veszik őket egy brókercég segítségével a kereslet/kínálatnak megfelelő értékkel. 

Előző anyag: http://fiataloktozsdeklubja.blog.hu/2013/04/10/_ftk_tozsdei_alapok_01_mi_is_a_tozsde_pontosan

Ebben a cikkben a részvénypiacot és annak fontos tulajdonságait, lehetőségeit foglalom össze, így haladunk tovább együtt a tőzsde megismerése felé. Kezdjünk bele..

MI AZ A RÉSZVÉNY?

  Olyan "papír"fecni, értékpapír, ami bizonyos százalékú tulajdonjogot testesít meg. Ilyet részvénytársaságok bocsáthatnak ki. Itt álljunk meg...nézzük meg mi az az "értékpapír"..

ÉRTÉKPAPÍR: a wikipédia szerint: "Az értékpapír vagyonjogot vagy követelést megtestesítő okirat.", azaz olyan, megint csak "papírfecni", ami a birtokosának valamilyen mértékű ÉRTÉKET képvisel, jelent. 

A részvény tehát olyan értékpapír, ami TULAJDONJOG formában képvisel értéket. Ez a tulajdonjog pénzre váltható, illetve a tulajdonjogért cserébe, a váltás, azaz részvény eladás helyett, a részvénybirtoklásból akár pénzt is kaphatunk. Ezt a "pénzt", amit a tulajdonjogért, a részvény birtoklásáért kaphatunk OSZTALÉK-nak nevezik és általában évente osztják ki a részvényesek között, a birtokolt részvényszázaléknak megfelelően. Az osztalék nem más, mint a vállalat haszna, leosztva a tulajdonosoknak a birtokolt % fejében. Léteznek olyan társaságok is, amik nem pénz formájában fizetik ki a részvényeseket, hanem esetleg még több részvénnyel, vagy másféle értékekkel. Nézzük meg mindezt, hogy jobban érthető legyen egy társaság szempontjából.

Egy részvénytársaság lehet zártkörűen (részvényei nem nyilvánosak) vagy nyilvánosan(részvényeit teljesen vagy korlátozott számban bárki megvásárolhatja) működő részvénytársaság ( ZRT, NYRT ). A társaság részvényeket bocsát ki, ezek a részvények tulajdonjogot biztosítanak magában a részvénytársaságban. Ha ez 100%-os tulajdonjogot jelent, azaz annyi részvényt bocsátanak ki, ami a cég értékének 100%-át képviseli, akkor ha valaki mindet birtokolná, ő lenne a társaság tulajdonosa ( természetesen csak akkor, ha a részvények a vállalati tulajdon 100%-át lefedik ). Ezeket a részvényeket, illetve a céget tőzsdére lehet bocsátani, ilyenkor a részvények a tőzsdei kereskedők által is megvehetőek, kereskedhetők, azaz adhatják, vehetik őket. A részvény birtokában mi is bizonyos %-ú tulajdonossá válunk és részesülhetünk az osztalékokból, azaz ha van egy brókercégnél éles tőzsdei számlánk és rengeteg OTP részvényünk van, akkor a tőzsdei kereskedéssel megkeresett haszon mellé, akár az OTP által év végén kibocsátott osztalékból is részesülhetünk. Röviden így lehetne a részvényt jellemezni, azaz tulajdonjogot testesít meg, az árfolyam nyereségen felül osztalékot is kaphatunk. A részvény nagy előnye még, hogy nem rendelkezik lejárattal, azaz addig képvisel valamilyen értéket, míg a kibocsájtó cég működik. Ráadásul a részvény birtokában lehetőségünk van a társaság életébe is beleszólni, hiszen a birtokunkban lévő részvényekkel arányosan szavazati joggal is rendelkezhetünk. A részvény birtoklás kockázata a részvény értéke azaz az árfolyam veszteség. Amit fontos még megbeszélni, hogy mi határozza meg egy részvény értékét?


MI HATÁROZZA MEG A RÉSZVÉNY ÉRTÉKÉT? 

reszveny_kores.jpg

  A részvényeknek van egy úgynevezett NÉVÉRTÉKE. Ez az alap. A névérték régen a papír alapú részvényekre rá is volt írva, most az elektronikus rendszerekben ugyancsak fel van tüntetve. Ez látható például a jobb oldali ábrán, illetve a legalul lévő, cib bankos ábrákon is( a jobb oldali képen egy régi részvény, még pengőben kifejezve az értéket..500 pengőt képviselt valamikor ). Ez a névérték meghatározza a részvénytársaság alaptőkéjéből, az egy részre jutó hányadot. Azaz azt, hogy ténylegesen milyen valós értékben van tulajdonjogunk az adott társaságból. Tehát van egy 100 Ft alaptőkével rendelkező vállalat, aminek van 100db, darabonként 1 forintot érő részvénye. Ekkor ha 10 részvényem van, akkor 10% a rám jutó tulajdonhányad. Az összes részvény névértéke = a vállalat alaptőkéjével. Az alap ennyire egyszerű.

Nézzük tovább... a névérték egy dolog, de a részvények kibocsátásakor létezik egy úgynevezett: KIBOCSÁTÁSI ÉRTÉK. Az ebből származó haszon pedig, jól figyeljünk: az alaptőkén felüli vagyona lesz a társaságnak, tehát a névértéken, a tényleges alaptőkén felül értékesíti a részvényeket, azaz hirtelen többlet pénzhez jut a vállalat, amit eltehet tartalékba, vagy gazdálkodhat vele.

MIÉRT ÉRI MEG RÉSZVÉNYT KIBOCSÁTANI, ILLETVE KERESKEDNI VELE?

Többek között a fent említett okból éri meg egy vállalatnak a részvény kibocsátás, azaz így hirtelen tőkeinjekciót, plusz pénzt szerezhet. Ilyenkor az, aki megveszi a részvényeket bízik abban, hogy a vállalat és annak tervei sikeresek lesznek, hogy a megvett részvény értéke későbbiekben csak nagyobb lesz, illetve: 

  •  sikeresen tudja ő is többlet haszonnal értékesíteni, vagy
  •  a cég hasznából, osztalékából ő is nyereséget könyvelhet el magának a részvénye fejében. 

  Nagyjából erről szól a részvény kereskedelem. Ezért adnak/vesznek részvényeket a nemzetközi piacon és ezért bocsát ki egy-egy vállalat részvényt.

KONKRÉT PÉLDÁK

Csatolok pár képet, hogy jobban el tudjuk képzelni, miről is szól ez. Az első képen az OTP részvény adatait láthatjuk, ez a Cib Bank Ebroker rendszerének egy képernyő mentése. Látható rajta a tőzsde, ahol kereskednek vele ( BÉT = Budapesti ÉrtékTőzsde ), a részvény egyéb infói, mint a név, a mennyisége, az osztalék mértéke darabonként és a névérték, amiről már beszéltünk. Az egyéb dolgokról majd később.

részvényinfo.JPG
A következő képen ugyancsak egy ebrokeres képernyőmentés látható, konkrétan az OTP részvény eladási és vételi árai. Ez nem mást jelent, minthogy perpillanat hány darab részvényt akarnak eladni és venni. Ezt mutatja a két oldal. A képen 4590 Ft-ért akar valaki venni 2392-őt, illetve 4593 Ft-ért akarnak eladni 609-et. Ha ez a két oldal találkozik, azaz valaki enged, akkor megtörténik a kötés. Ez látható jobb oldalon, az Ár információknál. A legutolsó kötés értékéről és annak darabszámáról, illetve napi, évi statisztikákról láthatunk adatokat, de ez rendszerenként, brókerenként változik. 

otpreszevny.JPG

 

ÖSSZEFOGLALÓ

Ebben az anyagban megismertük a részvény fogalmát. Valószínűleg későbbiekben még fogok ezzel foglalkozni, de ahhoz, hogy a részvénypiacon kereskedjünk, ez az információ is elég ( mármint az alapokhoz, nem önmagában ). Megtudtuk, hogy a részvény egy értékpapír, ami értéket, tulajdonjogot képvisel az adott vállalatban, illetve részvény kereskedéssel és birtoklással (osztalék) is kereshetünk pénzt. A következő lecke a FOREX-el fog foglalkozni, azaz a DEVIZA-kereskedelemmel. 

 

2013.04.17  - Pásztor Ádám

Fiatalok Tőzsdeklubja

http://www.facebook.com/fiataloktozsdeklubja

 

++++++++++++A kereskedéshez nincs máshoz szükségünk, mint egy éles számlára, egy brókercégre és a brókercég által biztosított virtuális felületre, na meg persze szaktudásra és tapasztalatra. Sokan beleesnek abba a hibába, hogy maguktól próbálják elsajátítani a tőzsdei kereskedés fortélyait, ennek 90%-ban az a vége, hogy elveszítik pénzüket. E probléma megoldására léteznek manapság oktató cégek, akik segítenek felkészülni, személyes stratégiát, technikát kialakítani azért, hogy biztosan sikeres tőzsdei kereskedő lehess. Ha érdekel a tőzsde világa és szeretnél gyorsan fejlődni, biztosan használható tudást és eszközöket kapni, akkor keress engem nyugodtan az elérhetőségeimen. ++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++

1 komment

Címkék: alapok bemutató fiatalok tőzsde bróker pásztor ádám fiatalok tőzsde klubja

[FTK] Tőzsdei Alapok 01 - Mi is a "tőzsde" pontosan?

2013.04.10. 13:59 FiatalokTőzsdeKlubja

   

181048_419662978127676_344534901_n.jpg  A Fiatalok Tőzsde Klubja induló sorozatában igyekszem bemutatni mindenkinek fiatalos nyelvezettel, egyszerű példákkal, hogy miről is szól pontosan a tőzsdézés világa. Igyekszem teljesen az alapoktól kezdeni és megpróbálok minden lényeges információra kitérni, éppen ezért az első cikkemben csupán arról fogok írni, hogy mi is egyáltalán a tőzsde. Előre elnézést kérek a tapasztaltabbaktól a néhai "buta" megfogalmazásért, de emlékszem, amikor én vágtam bele először, akkor én sem a profikat kerestem... Kezdjünk is hát bele...:

   A tőzsde nemes egyszerűséggel, egy szóval jellemezhető: PIAC. Ez a piacok ásza, ahol rengeteg "termék" vásárolható, adható, azaz kereskedhető. Így, az első "tőzsde" végülis akkor alakult ki, amikor maga a cserekereskedelem is. Akkor miért nem egyszerűen piacnak nevezik? Azért, mert sajnos nem ennyire egyszerű a dolog. Többféle tőzsde létezik, attól függően, hogy MIVEL KERESKEDNEK rajta, azaz az adott piacon. Csak nagy vonalakban, ilyenek például a következő termékek:

- Részvények ( OTP, MOL stb. vállalati részvények )

- Devizák ( euró, forint, dollár, stb. stb. )

- Különféle áruk ( arany, ezüst, kávé, olaj, cukor, gyapot stb. )

- Egyéb kötvények, pénzpiaci termékek és az alap termékekre épített pénzügyi termékek,  ( pl.: certifikát ), de most még ne bonyolítsuk a dolgokat, ez a három termék az alap. 

   Régebben a tőzsdéket ténylegesen úgy kellett elképzelni, mint ahogy az némely filmben is látható... Személyesen cseréltek gazdát a részvények, az áruk és nyersanyagok. Manapság ez már leegyszerűsödött, a kereskedés helytől függetlenné, virtuálissá vált és ennek köszönhetően sokkal több lett a pénzpiaci szereplő is. A tőzsdei kereskedésbe BRÓKER-ek segítségével léphetünk be, azaz olyan szereplőkkel, közvetítőkkel, akiknek közvetlen hozzáférése van az adott piachoz. Brókerből is természetesen többféle létezik, erre is kitérünk majd egy következő cikkben ( pl.: van olyan, aki nem az adott piacon kereskedik, csak egy általa létrehozott virtuális, tőzsdei mozgást lekövető felületen..az ilyen brókerek általában elég veszélyesek, hogy miért, arról majd a későbbiekben... ). A tőzsde legfontosabb ismervei, a szabályozott keretek közötti működés, illetve a nyílt árfolyam alakulás. Azaz az eladók és vevők találkoznak szabályzott keretek közt. Ha a vevők vannak túlsúlyban akkor emelkednek az árak, ha az eladók, akkor pedig csökkennek. Ezt a legegyszerűbb elképzelni egy egyszerűsítéssel: Ha valamit nagyon sokan akarnak eladni, azaz GYAKORI, sok van belőle a piacon, ami megvehető, akkor nem ér sokat, kevés az értéke és minél több van annál jobban csökken ( mert könnyebben található belőle kedvezőbb, olcsóbb ajánlat ), illetve ha valami nagyon ritka, nagyon kevesen akarják eladni és sokan szeretnének venni belőle, azaz KERESETT, akkor természetesen annak az értéke is növekszik. 

  A kereskedéshez nincs máshoz szükségünk, mint egy éles számlára, egy brókercégre és a brókercég által biztosított virtuális felületre, na meg persze szaktudásra és tapasztalatra. Sokan beleesnek abba a hibába, hogy maguktól próbálják elsajátítani a tőzsdei kereskedés fortélyait, ennek 90%-ban az a vége, hogy elveszítik pénzüket. E probléma megoldására léteznek manapság oktató cégek, akik segítenek felkészülni, személyes stratégiát, technikát kialakítani azért, hogy biztosan sikeres tőzsdei kereskedő lehess. Ha érdekel a tőzsde világa és szeretnél gyorsan fejlődni, biztosan használható tudást és eszközöket kapni, akkor keress engem nyugodtan az elérhetőségeimen. 

ÖSSZEFOGLALÁS: Ebben a cikkben megtudtuk tehát, hogy a Tőzsdét egy piacként képzelhetjük el, ahol különféle termékek, áruk cserélnek gazdát egymással és azt is vázlatosan, hogy hogyan is tudunk mi is bekapcsolódni, illetve, hogy mi határozza meg alapvetően a tőzsdei árakat. Egyelőre ennyi, a következő cikkben az egyes tőzsdék, illetve a kereskedhető áruk részletezésével, bemutatásával fogok foglalkozni, addig is minden jót! :)


írta: Pásztor Ádám

Facebook: http://www.facebook.com/fiataloktozsdeklubja

E-mail: fiataloktozsdeklubja@gmail.com

1 komment

Címkék: alapok miskolc bemutató fiatalok tőzsde klubja bróker pásztor ádám tőzsdei alapok fiatalok tőzsde klubja

süti beállítások módosítása